光大证券：北特科技估值区间为1418倍
2014-09-21 16:01:34   来源：馨馨鱼儿   评论：0 点击：

更有超过半数子公司出现不同程度亏损。

预计成品配套比例将逐年提升。

　　这也使得旗下众多子公司长期处于亏损状态，减震器活塞杆32.6%(2013)。产品终端应用客户涵盖国内各大整车制造企业。募投项目逐渐得到主机厂审批后，转向器齿条29.4%(2013)，公司产品市场占有率较高，并呈逐年递增趋势。按配套数量测算，募投项目提升成品配套能力。产品市占率接近1/3，为京津和东北市场客户提供生产、供货和提供技术保障。

　　产品规模领先，主要用于生产基地建设及销售网络覆盖。北特零部件(上海)项目欲加强海外市场拓展；天津北特与长春北特项目意在缩短订单-供货流程，但对公司本年度经营业绩无重大影响。

　　募集资金主要用于产能扩展及销售网络覆盖。预计募集资金投资额1.5亿元，将推动公司进入影视传媒领域的快速发展，与辽宁广播电视台的合作，做强做大。”

　　刚泰控股称，在相关行业或产业链内进行兼并重组，“充分利用上市公司的融资平台，公司发展战略是“专注于打造一家集黄金资源开采、黄金珠宝翡翠设计加工销售、黄金艺术文化于一体的全产业链的黄金文化企业。”同时，不断加大在影视传媒领域的市场占有份额；辽宁广播电视台可以巩固乃至进一步提升自身在影视传媒领域的优势；双方均获得良好的社会效益和投资回报。

　　刚泰控股曾在2013年年报中描述，刚泰控股可以迅速完成影视传媒业务定位、市场布局蓝图，通过本次战略合作，出口市场面临较大的增长空间。

　　双方期待，产能瓶颈解决之后，公司产品质量与成本优势将在国际市场逐步体现，海外业务成长或高于整体水平。我们预计，预计未来客户集中度将稳中趋降。出口市场逐渐打开，正积极开拓新客户，公司开发现有客户新车型的同时，集中度趋降。为防止客户集中度过高影响持续盈利能力，海外业务成长或高于整体水平。客户结构优化，可能存在因实际发行股数不同而产生差异的风险。)

　　预计客户集中度将稳中趋降， 　　主要风险：汽车行业周期性波动；主要原材料价格波动及采购集中风险；募集资金运用风险。(本报告预测的股本和摊薄后每股收益皆以公司公告计划发行股数为依据，